班輪市場運價探索指數(shù)掛鉤合同
2012-08-22 17:04:24 來源：大公網(wǎng) 編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

今年上半年，班輪市場運價出現(xiàn)絕地式反彈，以及反彈之后的震蕩回落。連月來，面對貿(mào)易出口困境，航商頻繁通過控制運力、上調(diào)運價來穩(wěn)定經(jīng)營利潤。

作為全球第一個集裝箱運價衍生品交易標(biāo)的，截至今年7月27日，上海航運交易所（SSE）發(fā)布的上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI）歐洲、美西市場運價（海運費和海運附加費），較年初分別大幅上漲137%和31%.其他同類型運價指數(shù)總體趨勢與SCFI走勢表現(xiàn)一致。

上半年班輪市場行情特征主要表現(xiàn)在，一是上半年幾大遠(yuǎn)洋航線的4輪漲價呈現(xiàn)明顯階梯狀；二是隨著運價水平的遞增，上漲力度逐輪遞減；三是每輪漲價之后運價即逐漸回落；四是，由于航商自身的市場定位、市場策略以及市場敏感度各異，對于漲價的執(zhí)行時間也會有所不同，因此，對于每一輪的漲價，市場反應(yīng)周期一般會在兩周左右，以反映出各航商對市場運價所執(zhí)行的策略與強度。

在市場面前，與其他同類型指數(shù)相比，SCFI更具先導(dǎo)性、靈敏性。如：以美西航線為例，經(jīng)測算，上半年SCFI美西航線運價指數(shù)與世界集裝箱運價指數(shù)WCI的美西航線運價，相關(guān)性達(dá)到了98%,都較好地反映了航運市場的運價變化。進(jìn)一步分析，SCFI的美西航線當(dāng)周運價與WCI美西航線下周運價的相關(guān)性，超過了99%.

大公網(wǎng)記者亦從上海航交所獲悉，目前行業(yè)廣泛采用指數(shù)掛鉤合同的勢頭正快速上升。據(jù)市場消息，幾家主要的航運公司已在研究發(fā)展指數(shù)掛鉤的合同，同時許多貨主、貨運代理，也在探索采用這種新定價方式簽訂合同。

根據(jù)德魯里最新報告，“與指數(shù)掛鉤的合同在其他海運領(lǐng)域上是較為常見的，同時，它也是高度商品化市場的標(biāo)準(zhǔn)特征。完全可以想象，到2020年，大多數(shù)集裝箱海運費的商定將基于指數(shù)掛鉤的合同來完成。”

標(biāo)簽：班輪市場

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